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　　来源：券业行家

　　虽未见“官宣”，已有官媒公开确认：申万投行董事长兼总经理张剑，荣升申万宏源党委副书记，申万宏源证券副董事长、总经理。

　　等待官宣的任命

　　据澎湃、券商中国、中证报等媒体报道，空缺多时之后，申万宏源证券的总经理一职得以揭晓。

　　现年47岁的张剑，此前担任申万宏源集团股份有限公司（简称：申万宏源）党委委员，申万宏源证券党委委员、副总经理、执行委员会成员，申万宏源证券承销保荐有限公司（简称：申万投行）党委书记、执行董事、总经理的。本次，他的新职务包括申万宏源党委副书记，申万宏源证券副董事长、总经理。

　　行家查看了申万宏源（000166.SZ）公告。

　　2023年12月15日，由11名董事会成员全体参与的第五届董事会第二十一次会议，表决通过调整申万宏源本部组织架构，修订薪酬管理制度，通过工资总额管理办法，审议高管人员薪酬管理办法和薪酬清算方案的议案》。其后未见相关人事变动信息。

　　在此之前的2023年8月，杨玉成先生辞任申万宏源证券总经理、执行委员会副主任等职务；由申万宏源证券董事长、执行委员会主任刘健先生代行申万宏源证券总经理职责，代职时间不超过6个月。

　　截至行家发稿，申万宏源证券官网尚未更新。但从时间节点来看，这次人事任命也在情理之中。行家猜测，来自申万宏源的官宣，可能尚在流程中。

　　首批保代的履历

　　据上海证监局“存档”的审批文件，张剑身份证归属地为江西南昌。他于2017年底获准担任申万宏源证券经理层高级管理人员。据公开信息，他于2017年11月至2021年2月期间担任申万宏源证券总经理助理，2017年11月至2020年4月兼任申万投行党委副书记、总经理，2020年4月起担任申万投行党委书记、执行董事，2021年5月起任申万投行董事长、2022年9月起兼任申万投行总经理。

　　而在加入申万宏源之前，他曾任职于券业一哥中信证券。作为国内首批保荐代表人，执业履历已超过20年。早年他任职于中信证券，曾先后负责投行运营部、国际业务组、并购业务线和全球并购业务。

　　这不，中证协保代信息显示，他在中信证券曾签署了多达6单项目，日期从2004年至2010年。

　　让行家疑惑的是，目前张剑名下有一则处罚记录，日期发生在2023年9月。这是什么情况？

　　时隔九年的旧案

　　顺藤摸瓜，行家翻查了证监会官网，找到了多达四份针对中信证券的监管处罚，均涉及航天通信收购智慧海派重大资产重组财务顾问项目。

　　要知道，这一单项目，发生在九年之前的2015年。

　　当时，航天通信宣布重大重组，拟收购智慧海派51%的股权。中信证券作为这一项目的独立财务顾问，在相关文件中签字的人员，包括法定代表人（授权代表）张剑，内核负责人贾文杰，财务顾问主办人陈婷，袁雄，项目协办人王翔驹、焦延延。

　　作为惯例，航天通信和智慧海派曾签署业绩对赌协议。没想到的是，为了完成业绩承诺，智慧海派及时任董事长兼总裁邹永杭、常务副总裁朱汉坤等人员，铤而走险，进行了持续数年的造假。

　　2019年10月，航天通信公告称下属子公司智慧海派存在业绩虚假的情形，并引起监管介入。剔除智慧海派2016年至2018年造假虚增的利润后，航天通信实际归母净利润分别为-11.15亿元、-5.12亿元、-14.70亿元，连续三年大额亏损。受此冲击，航天通信（*ST航通）在2021年3月主动退市。

　　2023年2月，证监会责令航天通信改正，给予警告，并处以顶格60万元的罚款。邹永杭、朱汉坤各处以30万元罚款，终身市场禁入。其余责任人员分别给予警告和罚款。公开报道显示，邹永杭等人员在2023年被判罪入刑。

　　作为中介机构，也难辞其咎。

　　2023年9月22日，证监会指出中信证券未对标的公司的主要供应商、主要客户和关联关系等进行审慎核查；对上市公司销售真实性等进行审慎核查；重大资产重组实施完毕后，上市公司所购买资产真实实现的利润未达到预测金额的50%；内部控制制度执行不严格等问题。为此，证监会约谈中信证券合规负责人、投行业务负责人。在前述文件中签字的经办人袁雄、焦延延均被采取监管约谈措施。时任中信证券并购重组财务顾问业务部门负责人的张剑，因负有直接责任，被监管警示。两个月后，证监会在2023年11月10日将陈婷女士认定为不适当人选，3个月不得从事上市公司重大资产重组财务顾问相关业务。

　　C类名单的高管

　　戏剧性的是，因为签署这单项目，后续被监管追罚的相关人员，职业发展有了差异。

　　经查，袁雄和陈婷已相继离开证券行业，未知下落。焦延延作为保荐代表人，自2015年起连续签署了13单项目，因为本案出现在C类保代名单中。

　　而张剑在2017年11月加入申万投行，数年来“官运亨通”，不断升职。先是“一肩挑”担纲申万投行，接着担任申万宏源证券副总裁。如今，成功转正的他，有了更大的平台。这也让行家感慨，“个人的奋斗”，终究不敌“历史的进程”。

　　众所周知，C类名单收录近三年来有过监管处罚，并且仍以保代身份执业的人员。目前，这份名单中有267名入榜人员，合计处罚310次。

　　值得一提的是，包括券商正副总裁、合规总监、总助等在内的七位高管，出现在C类名单中。以这样的方式“C位”出道，为外界留下了深刻的印象。

　　主营业务的贡献

　　月前，申万宏源披露业绩预增公告称，预计2023年归母净利润为42亿元至50亿元，同比增幅在50.59%至79.27%区间。

　　对业绩大增的原因，申万宏源表示，公司牢牢把握高质量发展首要任务，坚持稳中求进工作总基调，围绕“投资+投行”发展战略，加快改革转型、优化战略举措、把握发展机遇、防范金融风险，经营业绩实现较大增长。

　　虽然没有具体数值，但申万宏源证券作为申万宏源全资子公司，申万投行作为申万宏源证券全资投行子公司，2023年的表现想来颇为可观。

　　纵观证券行业，投行业务对券商的贡献有目可睹。或许是“论功行赏”，或许是“前瞻布局”，近年来，多位投行出身的资深人士，升任券商掌门和总裁。

　　这些精通投行业务，又有管理经验的高管，为券商带来了新的风气，也预示着未来的发展方向。

　　春节前夕的罚单

　　就在春节前夕，证监会刚对申万宏源证券采取责令改正的监管措施。

　　监管函显示，申万宏源证券存在两项违规：一是承销尽调不规范，部分项目未对可能影响发行人偿债能力的事项进行充分关注和核查；二是受托管理履职尽责不到位，个别项目未对存续期影响发行人偿债能力事项进行跟踪并及时分析影响。

　　考虑到申万宏源证券的新任总裁，长期负责投行业务。对这位刚刚转正的“一把手”来说，一方面需要放下历史包袱，轻装上阵；另一方面也需要尽到管理责任，提升公司业绩和合规水平。

　　未来，行家期待申万宏源证券在拓展业务，合规内控方面有着更好的成就。